Consultoria ou assessoria de investimentos: qual a diferença e por que isso importa para o seu patrimônio?

Quem busca um profissional para cuidar dos seus investimentos vai se deparar com dois modelos distintos: a assessoria e a consultoria. À primeira vista, podem parecer a mesma coisa. Na prática, as diferenças são relevantes e impactam diretamente a qualidade das recomendações que você recebe.

O modelo bancário e a chegada da assessoria

Durante décadas, o mercado financeiro brasileiro foi dominado pelos grandes bancos. O cliente tinha acesso apenas aos produtos da própria instituição, sem muita margem para escolha ou comparação.

Nos anos 2010, o modelo de assessoria de investimentos ganhou força, impulsionado por corretoras e plataformas independentes. A proposta era diferente: plataforma aberta, com produtos de diversas instituições, e profissionais especializados com foco no atendimento ao cliente. Tudo isso aparentemente sem custo adicional.

O "custo zero", porém, merece uma explicação. O assessor é remunerado por meio de comissões pagas pelas instituições financeiras cujos produtos ele recomenda. Não há cobrança direta ao cliente, mas há um incentivo financeiro embutido em cada produto indicado. Isso não significa que o assessor age de má-fé, mas é um ponto relevante para entender como o modelo funciona.

O que é a consultoria de investimentos?

A consultoria de investimentos é um modelo relativamente novo no Brasil, embora já consolidado em outros países. Ela se diferencia pelos dois princípios que regem sua atuação:

1. O consultor não pode ter vínculo de exclusividade com nenhuma instituição financeira. Ele pode operar em uma ou mais plataformas, mas sem relação de dependência ou benefícios institucionais;

2. O consultor não pode receber remuneração por produtos de investimentos. A única fonte de receita é o próprio cliente, pelo serviço prestado.

Atendido por um consultor registrado na CVM, o cliente tem acesso a todo o universo do mercado financeiro, sem condições impostas por interesses comerciais. Como o consultor não recebe comissão por produtos recomendados, o único interesse que ele defende é o do próprio cliente.

A comparação mais direta é com um médico: ele recebe pela consulta, não pela venda do remédio que prescreve. Isso muda completamente o tipo de relação que se estabelece.

A remuneração do consultor costuma ser um percentual sobre o patrimônio sob gestão, o que mantém os interesses alinhados: quanto melhor for o resultado do cliente, melhor para o consultor. Em alguns casos, pode ser um valor fixo acordado entre as partes.

Por que isso importa para o seu patrimônio?

A diferença entre os dois modelos vai além da forma de cobrança. Ela define o alinhamento de interesses entre você e o profissional que orienta suas decisões financeiras.

Em um modelo onde a remuneração vem dos produtos, há um incentivo estrutural, ainda que inconsciente, para recomendar aquilo que gera mais comissão. No modelo de consultoria, esse incentivo não existe. A orientação parte exclusivamente do que é melhor para a situação de cada cliente.

Como a Axion atua

Na Axion, entendemos que a gestão patrimonial vai além da escolha dos melhores investimentos. Nosso trabalho envolve toda a esfera financeira da vida do cliente: orçamento, objetivos de médio e longo prazo como aquisição de imóveis e aposentadoria, além de questões tributárias e sucessórias.

Buscamos entender a vida financeira de cada cliente em profundidade, educá-lo ao longo do processo e oferecer um serviço que gere vantagens concretas e duradouras para ele e sua família.

Por: Victor De Queiroz, CFP®.